TELNET Holding se raproche encore plus de Altran via la société TITAN Engineering

L’année 2017 a été opulente pour le Groupe TELNET et pour son principal fondateur. Jouissant de sa notoriété et sa proximité du milieu des technologies en Europe, Mr Mohamed Frikha a réussi à reprendre ses actions qu’il avait cédées auparavant à la CTKD (août 2015), à se rapprocher d’Altran (leader mondial de conseil en ingénierie et Services R&D) à travers la coentreprise ALTRAN TELNET CORPORATION, et à associer, par la même occasion, Altran Technologies au tour de table des actionnaires de TELNET Holding, indirectement, via la société TITAN Engineering.

Transfert des activités opérationnelles de Défense-Sécurité et Automobile

Altran, leader mondial du conseil en innovation et en hautes technologies, et Telnet Holding, groupe spécialisé dans les services d’ingénierie produit, sont associés depuis 2008 au sein de la co-entreprise Altran Telnet Corporation (SA non résidente établie en Tunisie), détenue jusqu’à 2016 à 50% par chacun des deux groupes.

Au début du mois d’avril 2017, Altran Technologies et Telnet Holding ont annoncé leur intention d’étendre leur partenariat, avec le transfert des activités à haute valeur ajoutée de Telnet Holding à la co-entreprise Altran Telnet Corporation. Ce transfert s’est matérialisé par la cession des activités opérationnelles de Défense-Sécurité et Automobile logées dans les filiales TELNET Incorporated S.A et TELNET Technologies, au profit de la Joint-venture ALTRAN TELNET CORPORATION pour 7 millions d’euros, soit l’équivalent de 17.010.700 dinars. L’ensemble des actifs liés à ces activités (ressources humaines, propriété intellectuelle) est également transféré à la co-entreprise.

Le produit provenant de cette cession est réparti entre les deux filiales comme suit :

Ces revenus exceptionnels, constatés par ces filiales en 2017, seront remontés, après impôts, sous forme de dividendes à TELNET Holding au cours de l’exercice 2018 qui, à son tour, pourra les distribuer en dividendes à ses actionnaires en 2019, soit l’équivalent de 1,3 dinar par action. Cette opération a été validée par le Conseil d’administration de « Telnet Holding » réuni en date du 4 avril 2017 et approuvée par l’AGO du 28 avril 2017.

Suite à cette cession, Altran Technologies monte dans le capital d’Altran Telnet Corporation (19,5 millions de dinars) à hauteur de 70% contre 30% revenant à Telnet holding. Altran a justifié cette acquisition par sa volonté de s’appuyer sur l’expertise logicielle du groupe Telnet, ce qui lui permettra de renforcer, à l’égard de grands comptes tels que Bosch ou Safran, sa capacité à concevoir et développer des logiciels embarqués en temps réel ainsi que ses ressources Nearshore en Afrique du Nord.

Source: document de référence Altran

Entrée d’Altran Technologies dans le capital de TELNET Holding  au prix unitaire de 10,4 dinars

En parallèle à l’opération d’acquisition par ALTRAN TELNET CORPORATION des activités logées auparavant dans deux filiales de TELNET Holding, Altran Technologies rachète à la CTKD, le 30 juin 2017, la totalité des parts sociales de la société TITAN ENGINEERING. Cette dernière, détient une participation de 6,98% du capital de TELNET HOLDING, soit 770.000 actions. La société Hikma Participations, a racheté à la CTKD les 20,69% du capital de TELNET le 23 juin 2017.

Suite à cette opération, la CTKD se désengage totalement des 27,67% qu’elle détenait dans le capital de TELNET Holding.

Dans un document de référence d’Altran Technologies approuvé par l’AMF (Autorité des marchés financiers, France) la valeur comptable des actions de TITAN ENGINEERING (qui ne détient dans son actif que les 770.000 actions TELNET) est de 2,894 millions d’euros. Par conséquent, Altran Technologies a évalué (au taux de change de la date de transaction, le 30 juin 2017) l’action Telnet Holding à 10,431 dinars. Cette valorisation tient compte éventuellement du business deal conclu entre Telnet Holding et Altran.

Perspectives

Historiquement, les deux filiales TELNET INCORPORATED S.A et TELNET INCORPORATED représentent la colonne vertébrale du groupe et assurent plus de deux tiers du chiffre d’affaires consolidé.

Le succès du transfert d’activités à haute valeur ajoutée à partir des sociétés du groupe Telnet vers une Joint-Venture détenue à seulement 30%, est subordonné à l’envergure des revenus dégagés par cette Joint-venture et les synergies que lui apportera le géant Altran. Ce dernier a réalisé un chiffre d’affaires en 2017 de 2,28 milliards d’euros.

Rappelons que le Conseil du Marché Financier a invité au mois de mai 2017 la société TELNET Holding à fournir des explications sur l’impact de l’opération de partenariat technologique et le transfert des activités opérationnelles choisies à la Joint-Venture ALTRAN TELNET CORPORATION sur l’activité principale de la société Telnet Holding. En réponse à cette demande, la société Telnet Holding a précisé que ce transfert n’a pas d’impact sur l’activité principale de la société Telnet Holding S.A, ni sur le groupe qui continue à se développer dans le même domaine d’activité.

En outre, cette opération de transfert qui s’inscrit dans ce cadre de partenariat stratégique avec l’un des leaders mondiaux en la matière, permettra au groupe de se développer encore plus dans son domaine.

Source : ilBoursa.com